涂层材料立足消费电子，导入新能源车企加速国产渗透

涂层材料应用场景广泛，我国市场竞争较为激烈。

涂层材料主要是指涂装于物体表面后，在一定条件下能形成涂膜，从而起到提高产品美观度、延长产品使用寿命或其他特殊功能(绝缘、防污、减阻、隔热、耐辐射或导电等)的一类材料。

根据应用领域的不同，涂层材料可以分为建筑涂层材料、工业涂层材料和其他涂层材料及辅助材料三大类。

从建筑涂层材料来看，狭义的建筑涂层材料被运用于建筑物内墙、外墙、顶棚、地面、卫生间等处，而广义的建筑涂层材料还具有钢结构防腐、保温隔热等功能。

工业涂层材料不仅涵盖汽车、医药、交通、船舶、地坪和集装箱等众多领域，还包含在人们日常所使用的各种生活生产用品当中，例如家电、消费类电子等，与人们的日常生活息息相关。

从产业链的角度来看，涂层材料的上游是原材料，中游是生产制造，下游是产品应用市场。其中，上游原材料主要由四大类构成，分别是成膜物质、颜料/填料、溶剂和助剂。涂层材料制造成本中，原材料占比较高。从制造成本来看，涂层材料制造企业的原材料占比较高，占成本的80%以上。

国内与涂层材料行业相关的上市公司众多，行业竞争较为激烈。但是由于涂层材料下游应用领域众多，因此不同企业的涂层材料产品各有侧重，进而也造成不同的涂层材料产品所具有的性能和产品价格存在较大的差异。

2020年受疫情影响，全球涂层材料市场销售额为1676亿美元，同比下降3%。全球涂层材料产量方面，2015-2019年全球涂层材料产量从6150万吨增长至9960万吨，2020年全球涂层材料产量为9350万吨，同比下滑6%。

在国内涂层材料行业中，外资企业依然表现强势，2021年外资涂料企业销售收入约占国内市场44.4%，其中立邦、PPG、阿克苏诺贝尔分别位列国内涂层材料市场前三。随着本土企业的技术创新，大力布局外资企业垄断的涂料领域，国内企业与外资头部企业的收入规模差距将不断缩小。

3C领域涂层材料需求多样化，全球市场空间庞大进入壁垒较高。

中国是全球最大的消费电子产品生产国、出口国和消费国，3C领域来看，随着智能手机、笔记本电脑、穿戴式设备及智能家电更新换代速度的加快，3C领域用涂层材料趋向拥有更高的科技含量、更好的环保性能。

3C涂层材料主要应用于计算机、通信产品和消费电子这三大类产品领域。3C涂层材料除了对装饰性有较高要求外，还因其直接与人接触，而对涂层材料的防腐性、金属含量、卤素含量等有更严格的要求，因此涂层材料工艺水平一定程度上成为了决定产品档次的因素之一。

伴随着以智能手机为代表的消费电子产品对于外观设计的更高要求,以及为了提升与新的基材材料之间的适配性，涂层材料加工工艺也逐步复杂和精细化。根据相关上市公司公告测算，预计2023年全球高端消费电子领域涂层材料市场规模将达到133-230亿元。

而除了相对较为传统的智能手机和笔记本电脑等 3C 产品以外，近年来可穿戴设备、智能家电等新消费电子产品的快速发展也较大程度地拉升了对于3C用涂层材料的需求，未来可穿戴设备及智能家电将贡献3C涂层材料市场主要增量。

此外，由于涂层材料的性能和品质直接决定了终端消费电子产品的质量，为消费电子企业提供涂层材料的企业必须经过严格的资格认证测试，一般而言验证周期在8-18个月不等，因此具有较高的行业与客户进入壁垒。

新能源汽车增长带动功能性汽车用涂料需求，国产企业导入有望加速。

目前汽车所需涂层材料以涂料产品为主，其市场主要分为新车市场和售后市场两大类。

新车市场所需涂料分为新车车身涂料和新车内外饰涂料。新车车身涂料主要用于汽车新车的生产制造流水线，更多选用高温固化涂料，少数也会选用低温固化涂料。新车内外饰涂料主要用于新车制造的内外饰件表面喷涂，并直接应用于汽车零部件，新车内外饰涂料以终端客户的固定颜色定制产品为主。

汽车售后市场中，修补涂料分为底漆、色漆、清漆等不同涂层，汽车售后修补涂料除应用于车身外，也可用于外观色彩鲜艳、保护要求较高的其他场景。

我国涂料品牌在当前全球汽车涂料市场中的份额较低，根据《涂界》发布的“2021全球十大汽车涂料品牌排行榜”，仅有一家涂料企业上榜，其市场份额仅为2.26%。不过随着新能源汽车、智能化汽车时代的到来，以及我国“涂料+树脂”自主研发的推进，未来汽车涂料的国产替代或成为大势所趋。

我国是全球第一大汽车消费国，全球汽车行业对于中国汽车市场购买力和生产力的依存度较高。根据FWT发布的全球前十大汽车销量国排名，2021年我国汽车销量为2148万辆，为全球最高，约占全球汽车总销量的26%。新能源汽车产销迎来快速增长，国产新能源汽车涂料市场前景可期。

新能源汽车涂料市场方向将趋于定制化，更突出相关涂料功能性。此外，电池是新能源汽车的重要组成部件，也是涉及安全的最核心部件之一。动力电池老化后容易出现自燃等异常现象，因此新能源汽车电池涂料需要具有防火绝缘等特殊功能。总体来看，新能源汽车所需的涂料产品更新颖、定制化程度更高、对应的价值量更高。

除新车市场外，伴随着我国汽车保有量的稳步上行，我国汽车涂料的售后市场规模也相对可观。目前，国内涂层材料企业已成功进入知名汽车企业的供应商名单中,同时相关企业也在大幅扩增相关涂料产能，有望迎来汽车用涂料业务的快速增长。

在相关涂层材料下游应用领域中，基于产品技术含量、行业进入壁垒和产品附加值等多个维度考量，涂层材料在未来需求多样化和单品价值量逐步提升。

国内涂层材料领域的龙头企业有望打破国外垄断，3C市场未来成长可期，切入新能源汽车涂料领域扩充产能提升竞争力。

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